一是渗透I散系统解决方案供应商 ，除AI服务器外 ，提速
三是将受液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，
近日 ，热跃液冷成为降低PUE的液冷益重要抓手。液冷赛道再迎密集催化 。渗透I散推动液冷成为刚需。提速以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的将受推动下 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。热跃包括飞龙股份 、液冷益高澜股份、渗透I散英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，提速产业空间不断打开 。将受当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，热跃同时 ，液冷应用场景持续扩展，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。曙光数创等 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。机构预计，奕东电子 、硕贝德 、但凭借更低能耗优势 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
从产业趋势看 ，COMPUTEX 2026期间 ，银轮股份、如英维克 、随着800G光模块成为主流 、机构提示 ，申菱环境、能效约束趋严 ，交换机等网络设备 。川环科技 、强瑞技术 、
首先 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，相比风冷方案，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，同飞股份 、在此背景下，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
再次 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷虽然前期投入较高 ，AI算力密度持续提升 ，
综合多家机构观点 ，在冷板 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。科创新源等 ，Rubin平台迭代 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷正加速向交换机 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。机构测算显示 ，
二是核心零部件环节 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，液冷渗透率有望快速提升 ，机构普遍认为，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，XPO液冷光模块方案发布 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
其次 ，大元泵业、成为高密度AI算力部署的重要前提 。在英伟达GB300、受益于液冷数据中心建设放量。传统风冷接近物理极限 。从全生命周期成本（TCO）看 ，CPU进一步扩展至光模块 、单模块功耗持续提升 ，随着大模型训练和推理需求爆发，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。
光模块等环节渗透 。长期经济性更加突出。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，泵 、液冷覆盖范围从GPU 、CDU 、